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唐強
2024-12-02 21:13
<option id="dypax"></option> 首批鋰電三季報密集出爐。
截至10月28日，按照申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)，已有55家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司預告或披露2024年三季報，其中38家實(shí)現盈利，占比近七成。
數據來(lái)源：iFinD 程梓欣制表
此前，因鋰價(jià)出現“崩塌式”下跌，多數鋰電企業(yè)在去年同期遭遇業(yè)績(jì)“滑鐵盧”。如今，鋰價(jià)在8萬(wàn)元/噸以下保持低位運行，鋰電企業(yè)也在震蕩中趨于理性，放緩擴產(chǎn)步伐，等待盈利拐點(diǎn)的到來(lái)。
而身處產(chǎn)業(yè)鏈“中心”的鋰電池廠(chǎng)商，不僅在激烈競爭中再度掀起專(zhuān)利大戰，以加快搶占日漸收縮的市場(chǎng)空間，還面臨著(zhù)安全痛點(diǎn)等新一輪大考。
近七成實(shí)現盈利
數據來(lái)源：iFinD 程梓欣制表
分板塊來(lái)看，鋰鹽板塊中2家實(shí)現盈利，但業(yè)績(jì)表現出現分化。其中，西藏礦業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.87億元，同比增長(cháng)5.06%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長(cháng)34.62%。藏格礦業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入23.24億元，同比下滑44.53%；歸母凈利潤18.68億元，同比下滑37.08%。
鋰鹽巨頭天齊鋰業(yè)的虧損狀況加劇，預計2024年前三季度歸母凈利潤虧損54.5億元至58.5億元，第三季度歸母凈利潤虧損3.2億元至6.4億元。該公司表示，受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，2023年第四季度至2024年第三季度，鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格整體呈現大幅下滑趨勢，公司鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及毛利較上年同期大幅下降。同時(shí)，受控股子公司泰利森化學(xué)級鋰精礦定價(jià)機制與公司鋰化工產(chǎn)品銷(xiāo)售定價(jià)機制存在時(shí)間周期的錯配影響，報告期內公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現階段性虧損。
鋰電池板塊中16家實(shí)現盈利，9家歸母凈利潤逆勢增長(cháng)，成為鋰電行業(yè)盈利主力軍。其中，寧德時(shí)代繼續拿下?tīng)I收、凈利潤斷層第一，在營(yíng)業(yè)收入同比下滑12.09%的基礎上，歸母凈利潤同比增加15.59%。報告期內，寧德時(shí)代還計提資產(chǎn)減值損失66.52億元，同比上升133.54%。該公司解釋稱(chēng)，主要為無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)可回收金額低于賬面價(jià)值計提的減值準備，及存貨成本高于其可變現凈值計提的存貨跌價(jià)準備。另一鋰電池頭部企業(yè)億緯鋰能營(yíng)收、凈利潤雙雙下降，實(shí)現營(yíng)收340.49億元，同比下滑4.16%；歸母凈利潤31.89億元，同比下滑6.88%。
鋰電池企業(yè)的業(yè)績(jì)面與下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)表現息息相關(guān)。盡管車(chē)市素有“金九銀十”的說(shuō)法，但從已披露三季報情況來(lái)看，下游訂單對鋰電池企業(yè)的利好情況較為有限。2024年前三季度，14家鋰電池企業(yè)的應收賬款周轉天數同比增加，其中億緯鋰能同比增加了21天，可見(jiàn)下游訂單交付存在一定資金壓力。
電池化學(xué)品板塊中15家實(shí)現盈利，但18家歸母凈利潤同比下滑，振華新材（同比下滑981.19%）、華盛鋰電（同比下滑613.54%）、?？菩略矗ㄍ认禄?38.25%）五礦新能（同比下滑338.75%）、信德新材（同比下滑128.13%）跌幅居前。鋰電專(zhuān)用設備中5家實(shí)現盈利，但已披露的9家企業(yè)均出現業(yè)績(jì)下滑。
鋰價(jià)仍低位運行
作為影響鋰電企業(yè)業(yè)績(jì)面的關(guān)鍵因素，碳酸鋰價(jià)格在今年前三季度經(jīng)歷了小幅震蕩式下探，并在8月跌破了8萬(wàn)元/噸，而這一價(jià)格被認為是行業(yè)的第一道成本線(xiàn)。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )鋰業(yè)分會(huì )發(fā)布的2024年9月鋰行業(yè)運行情況顯示，今年9月，國內碳酸鋰價(jià)格繼續在8萬(wàn)元/噸以下運行。9月30日，工業(yè)級碳酸鋰價(jià)格為7.25萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲1.4%，比去年同期下降53.4%；電池級碳酸鋰價(jià)格為7.55萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲0.7%，比去年同期下降55%。9月底，碳酸鋰期貨現價(jià)差與上月基本持平。9月27日，廣期所碳酸鋰主力合約收盤(pán)價(jià)為7.86萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降0.5%，比去年同期下降47.6%，環(huán)比降幅小于碳酸鋰現貨環(huán)比降幅，月末期現價(jià)差為6050元/噸。
同期，企業(yè)延續減產(chǎn)趨勢，江西地區部分產(chǎn)線(xiàn)關(guān)停，企業(yè)產(chǎn)量多數下調。9月11日，寧德時(shí)代對外回應稱(chēng)，根據近期碳酸鋰市場(chǎng)情況，公司擬對宜春碳酸鋰生產(chǎn)安排進(jìn)行調整。瑞銀研報此前分析認為，寧德時(shí)代調整江西鋰礦業(yè)務(wù)主要是因為，當下碳酸鋰價(jià)格已跌穿寧德時(shí)代的采礦成本線(xiàn)。
就在同日，江西鋰礦大廠(chǎng)九嶺鋰業(yè)也披露停產(chǎn)檢修公告，旗下礦山企業(yè)春友鋰業(yè)和選礦企業(yè)宜豐九宇于9月12日起，分別進(jìn)行為期15日、10日的停產(chǎn)檢修工作。
此外，還有部分企業(yè)已宣布暫緩或調整鋰電項目。8月20日，電解液龍頭新宙邦公告稱(chēng)，公司決定調整荷蘭新宙邦鋰離子電池電解液及材料項目的實(shí)施內容與地點(diǎn)。同日，該公司還宣布，將瀚康電子材料“年產(chǎn)5.96萬(wàn)噸鋰電添加劑項目”的預定可使用狀態(tài)日期延期至2024年12月31日。
展望第四季度，卓創(chuàng )資訊碳酸鋰分析師韓敏華向《國際金融報》記者表示，碳酸鋰價(jià)格預計呈震蕩回落表現。年末終端沖量期過(guò)后，下游環(huán)節對于原料補貨預計減量，因此在11月中旬過(guò)后，碳酸鋰現貨市場(chǎng)價(jià)格存在偏空預期。對于下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，下游對于原料采購基本在11月及之前結束，年末處于消化原料階段，沖量期過(guò)后，一季度通常為行業(yè)上下游淡季，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節產(chǎn)銷(xiāo)均為年內偏低水平，鋰價(jià)波動(dòng)對下游企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)及成本影響預期有限。
巨頭再掀專(zhuān)利戰
當利潤空間被進(jìn)一步壓縮，市占率成為鋰電企業(yè)的必爭之地，巨頭們也再度掀起專(zhuān)利戰。
10月18日，中創(chuàng )新航披露稱(chēng)，針對寧德時(shí)代及其他公司侵犯其專(zhuān)利權的行為，該公司分別向湖北省高級人民法院、江蘇省高級人民法院共提起四起訴訟，訴訟金額合計10.07億元。具體來(lái)看，所涉及專(zhuān)利均為電池技術(shù)方面，分別為電池裝置及電池裝置的裝配方法、電池組及電池裝置、液冷板式電池模組、一種電池包。中創(chuàng )新航還要求相關(guān)公司停止侵權行為，并停止制造、銷(xiāo)售侵權產(chǎn)品。
事實(shí)上，中創(chuàng )新航與寧德時(shí)代的專(zhuān)利之戰由來(lái)已久，且一直是由寧德時(shí)代占據主導地位。
企查查APP顯示，自2021年起，寧德時(shí)代陸續以“不正當競爭糾紛”“專(zhuān)利侵權”為由向中創(chuàng )新航提起訴訟，所涉電池專(zhuān)利包含正極極片及電池、防爆裝置、集流構件和電池、鋰離子電池、動(dòng)力電池頂蓋結構及動(dòng)力電池等，索賠總額超過(guò)數億元。值得注意的是，2021年正是中創(chuàng )新航IPO之年。
在中創(chuàng )新航宣布“反擊”的同一天，該公司還披露了一項與寧德時(shí)代的專(zhuān)利訴訟進(jìn)展。公告顯示，中創(chuàng )新航在其中一項針對“動(dòng)力電池封裝組件”的專(zhuān)利訴訟中敗訴，福建省高級人民法院要求其向寧德時(shí)代賠償經(jīng)濟損失和制止侵權支出合計5855萬(wàn)余元。而寧德時(shí)代此前針對該項訴訟提出的索賠金額約1.3億元。中創(chuàng )新航并未“服輸”，還將對于福建高院作出的判決向最高人民法院提起上訴。
硝煙彌漫的背后，是兩大電池巨頭的博弈升級。中國汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新聯(lián)盟最新數據顯示，2024年前三季度，寧德時(shí)代國內動(dòng)力電池裝車(chē)量市占率達45.85%，穩居第一；中創(chuàng )新航市占率為6.94%，排名第三。
據業(yè)內人士分析，從所涉及專(zhuān)利來(lái)看，中創(chuàng )新航所“瞄準”的或是寧德時(shí)代的中高端產(chǎn)品線(xiàn)。在電池價(jià)格普遍下滑的背景下，這些中高端產(chǎn)品溢價(jià)相對較高，往往具備更多利潤空間。而此番巨頭再次掀起專(zhuān)利戰，也折射出國內鋰電行業(yè)，尤其是鋰電池環(huán)節的競爭日趨激烈。
安全性問(wèn)題待解
如果說(shuō)產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的周期寒冬是當前鋰電行業(yè)的一大發(fā)展困境，那么安全性問(wèn)題則是未來(lái)鋰電行業(yè)的另一大發(fā)展隱憂(yōu)。
據廣東消防消息，近日，佛山市順德區杏壇某工業(yè)園的一家鋰電池生產(chǎn)廠(chǎng)發(fā)生了一起鋰電池火災事故。監控視頻顯示，工廠(chǎng)的半成品倉庫中的一個(gè)電池堆三分鐘內多次爆炸，并且引發(fā)了周?chē)嚯姵囟驯肌?/p>
這一事故并非個(gè)案。今年以來(lái)，已有韓國鋰電池制造商（Aricell）、全球最大的電池儲能項目之一的蓋特韋（Gateway）儲能電站等突發(fā)火災。另有統計數據表明，在鋰電池的生產(chǎn)、運輸、應用、回收等各個(gè)環(huán)節中，都潛藏著(zhù)火災事故的風(fēng)險。
在上述背景下，鋰電池安全相關(guān)政策文件不斷出臺，以技術(shù)創(chuàng )新等手段降低鋰電池燃爆風(fēng)險的行業(yè)呼聲也持續涌出。
政策層面上，4月底，工信部組織起草的《電動(dòng)自行車(chē)用鋰離子蓄電池安全技術(shù)規范》（GB 43854-2024）強制性國家標準由市場(chǎng)監管總局（國家標準委）正式發(fā)布，并于2024年11月1日起實(shí)施。該標準的內容較為嚴格，例如要求鋰電池生產(chǎn)企業(yè)應標注正常使用條件下電池安全使用年限，電動(dòng)自行車(chē)禁止使用梯次利用鋰電池等。
6月18日，工信部公布了修訂版的《鋰離子電池行業(yè)規范條件（2024年本）》和《鋰離子電池行業(yè)規范公告管理辦法（2024年本）》。其中強調，鋰離子電池產(chǎn)品的安全應符合有關(guān)強制性標準和強制性認證要求，鼓勵企業(yè)制定和執行高于國家或行業(yè)標準的產(chǎn)品技術(shù)標準或規范等。
9月5日，工信部公布了《電動(dòng)自行車(chē)用鋰離子電池健康評估工作指引》(下稱(chēng)《工作指引》)，并向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)?！豆ぷ髦敢凡粌H針對鋰電池設置了“一般條件”“技術(shù)條件”兩部分，以識別電池是否存在安全隱患，還對鋰電池制造商作出了要求，例如當制造商生產(chǎn)的鋰電池存在相關(guān)問(wèn)題、不建議繼續使用的，應明確告知消費者作為報廢的參考。
行業(yè)層面上，“安全”成為關(guān)鍵詞。在2024世界動(dòng)力電池大會(huì )上，寧德時(shí)代董事長(cháng)曾毓群表示，動(dòng)力電池行業(yè)必須邁進(jìn)高標準發(fā)展階段，首先需要關(guān)注的是高安全，這是行業(yè)可持續發(fā)展的生命線(xiàn)。但當前一些動(dòng)力電池的安全系數“遠遠不夠”，很多產(chǎn)品號稱(chēng)安全失效率達到PPM級別（即安全失效率為百萬(wàn)分之一），但是實(shí)際的安全失效率只達到了萬(wàn)分之一甚至千分之一的水平。
比亞迪首席技術(shù)官孫華軍認為，很多超過(guò)電池系統本身的事故，比如地下室電池自燃以后帶來(lái)的附加影響、路面工況極端事件發(fā)生后傷員如何逃離等，其實(shí)需要通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、品質(zhì)管控、極限制造等手段，來(lái)提高產(chǎn)品安全水平。
值得關(guān)注的是，在眾多新技術(shù)路線(xiàn)中，固態(tài)電池采用固態(tài)電解質(zhì)替代傳統的液態(tài)電解液，擁有高安全性和高能量密度等優(yōu)勢，被業(yè)內視為最具潛力的“下一代動(dòng)力電池”。
據北京亦莊官微消息，近日，國內首條全固態(tài)鋰電池量產(chǎn)線(xiàn)正式投產(chǎn)。這是由北京經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區（北京亦莊）企業(yè)北京純鋰新能源科技公司投資建設的產(chǎn)線(xiàn)，標志著(zhù)該企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)的純鋰50安時(shí)數全固態(tài)電池邁向量產(chǎn)新階段。
此外，包括欣旺達、鵬輝能源、國軒高科等在內的鋰電池廠(chǎng)商都在布局半/全固態(tài)電池。據業(yè)內預測，根據各家發(fā)布的固態(tài)動(dòng)力電池裝車(chē)時(shí)間表，2027年將成為全固態(tài)電池小批量上車(chē)元年。
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