證券時(shí)報網(wǎng)
曹晨
2024-12-02 23:14
<option id="dypax"></option> 公募基金2024年三季報披露已拉開(kāi)序幕，首批主動(dòng)權益類(lèi)基金三季報出爐，基金經(jīng)理的調倉路徑和投資思路也浮出水面。
三季度，百億級基金經(jīng)理馮明遠重倉持有兆易創(chuàng )新、順絡(luò )電子、恒玄科技、聚辰股份等股票，基金雖實(shí)現了正收益，但沒(méi)能跑贏(yíng)同期業(yè)績(jì)比較基準。
另一位知名基金經(jīng)理施成對重倉股調整較為明顯，有基金前十大持倉近半數被換。
另外，隨著(zhù)知名基金經(jīng)理丘棟榮的離任，中庚基金多只基金出現明顯的凈贖回，三季度累計凈贖回超過(guò)20億份。
馮明遠：跑輸業(yè)績(jì)比較標準
10月24日，信達澳亞基金副總經(jīng)理、百億基金經(jīng)理馮明遠掌管的信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票、信澳研究?jì)?yōu)選、信澳領(lǐng)先智選、信澳智遠三年持有四只基金發(fā)布了三季報。
截至三季度末，馮明遠管理規模超過(guò)130億元。其中，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票為其管理規模最大的基金，達66.93億元。
從股票倉位來(lái)看，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票維持高倉位運行，在三季度末倉位達94.1%。該基金三季度的持倉以電子、機械、計算機、汽車(chē)、新能源行業(yè)為主，基金維持了電子半導體行業(yè)持倉比重。
三季度末，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票重倉持有兆易創(chuàng )新、順絡(luò )電子、恒玄科技、聚辰股份、長(cháng)川科技、華勤技術(shù)、匯頂科技、電連技術(shù)、安集科技、同花順。
其中，長(cháng)川科技、華勤技術(shù)、安集科技、同花順新進(jìn)信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票前十大持倉。
從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票基金份額凈值增長(cháng)率為9.49%，但并沒(méi)有跑贏(yíng)同期業(yè)績(jì)比較基準收益率（13.84%）。
馮明遠在三季報中指出，當前階段，美元利率仍在階段性高位，全球地緣政治、軍事沖突不斷，割裂的世界對中國的科技、制造產(chǎn)業(yè)提出了挑戰，全球化模式出現了分歧，作為全球制造業(yè)工廠(chǎng)的中國經(jīng)濟也受到了相應的沖擊。在當前不利的全球宏觀(guān)環(huán)境下，尋找并持有能夠積極應對新變化、新沖擊的優(yōu)秀公司，希望能夠與優(yōu)秀的公司一起穿越周期。
施成：大幅調整重倉股
10月22日，由施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合發(fā)布了2024年三季度報告，成為市場(chǎng)上首只披露三季報的主動(dòng)權益基金。
三季度末，國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置管理規模17.61億元，與二季度末的15.9億元相比，環(huán)比增長(cháng)10.75%。
三季度，國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置份額凈值增長(cháng)率為15.10%，跑贏(yíng)同期業(yè)績(jì)比較基準收益率（9.68%）。拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，該基金仍處于虧損狀態(tài)。Choice數據顯示，截至10月24日，國投瑞銀進(jìn)寶近六個(gè)月、近一年、近三年的收益率，分別為-0.7%、-11.46%和-57.78%。
從股票倉位來(lái)看，國投瑞銀進(jìn)寶維持高倉位運行，在三季度末倉位達92.77%。
三季度末，國投瑞銀進(jìn)寶重倉持有中礦資源、科達利、寧德時(shí)代、德業(yè)股份、陽(yáng)光電源、永興材料、天賜材料、比亞迪、億緯鋰能、錦浪科技。
從國投瑞銀進(jìn)寶前十大持倉來(lái)看，三季度調整較為明顯，近半數被換。其中，德業(yè)股份、陽(yáng)光電源、比亞迪、錦浪科技新進(jìn)十大重倉，而璞泰來(lái)、天齊鋰業(yè)、多氟多和贛鋒鋰業(yè)則退出前十大重倉股名單。
施成在三季報中指出，所投資的領(lǐng)域，大部分環(huán)節已經(jīng)走過(guò)供需的最差時(shí)點(diǎn)，單位盈利能力已經(jīng)見(jiàn)底，有部分環(huán)節的盈利開(kāi)始修復。但由于2020年—2022年進(jìn)行了較大規模的資本開(kāi)支，因此恢復的速度并不會(huì )特別快。但在這樣的背景下，出現了兩方面的投資機會(huì )。一是龍頭公司將市場(chǎng)份額和盈利差充分擴大，這些公司將首先擴大市場(chǎng)份額，之后再提升盈利能力；二是在制造過(guò)剩的背景之下，應用端的創(chuàng )新將會(huì )加速出現，新的需求爆發(fā)，將會(huì )帶來(lái)投資機會(huì )。以新能源、TMT（科技、媒體和通信）為代表的業(yè)績(jì)成長(cháng)行業(yè)，部分環(huán)節在2024年已經(jīng)出現了盈利的回升。儲能、重卡等新需求的提速也在路上，看好2024年—2025年能夠兌現成長(cháng)的公司的行情。
中庚基金：累計凈贖回超20億份
10月24日，中庚基金旗下產(chǎn)品披露三季報，多只基金出現明顯的凈贖回。隨著(zhù)知名基金經(jīng)理丘棟榮的離任，中庚基金三季度累計凈贖回超過(guò)20億份。
從基金規模來(lái)看，中庚價(jià)值領(lǐng)航是中庚基金管理規模最大的基金，三季度末規模達46.89億元。該基金的總份額從期初的22.58億份降至期末的19.24億份，三季度凈贖回超過(guò)3億份。
三季度，中庚價(jià)值領(lǐng)航基金份額凈值增長(cháng)率10.4%，跑輸同期業(yè)績(jì)比較基準收益率（11.73%）。
從股票倉位來(lái)看，中庚價(jià)值領(lǐng)航在三季度末維持高倉位運行，股票倉位92.79%。
中庚價(jià)值領(lǐng)航三季度末前十大重倉股為：綠葉制藥、零跑汽車(chē)、中國宏橋、立華股份、越秀地產(chǎn)、阿里巴巴-W、牧原股份、西部礦業(yè)、湖北宜化、華夏航空。
三季度，中庚價(jià)值領(lǐng)航重倉股也所有調整，阿里巴巴-W、牧原股份、西部礦業(yè)新進(jìn)前十大持倉，賽騰股份、中國海外發(fā)展、川儀股份退出前十大持倉。
中庚價(jià)值領(lǐng)航三季報中指出，該基金重點(diǎn)關(guān)注四大投資方向。一是，供給側收縮或者剛性，需求側有韌性，甚至有一定增長(cháng)的行業(yè)，比如以基本金屬為代表的資源股等板塊。二是，受益于政策轉向，資產(chǎn)通縮預期減弱，居民消費信心提升的地產(chǎn)、消費等內需板塊。三是，需求增速盡管下行，但企業(yè)資本支出大幅下降，自由現金流大幅改善的行業(yè)，如部分公用事業(yè)、養殖等板塊。四是，需求側出發(fā)，看好業(yè)務(wù)成長(cháng)屬性強，未來(lái)空間較大的醫藥、智能電動(dòng)車(chē)等科技股。
<option id="dypax"></option>