在A(yíng)股市場(chǎng)持續調整之際,股票私募倉位整體變化不大,百億私募卻接連逆勢加倉,展現對后市的信心。
私募排排網(wǎng)數據顯示,截至6月21日,股票私募倉位指數最新值為78.03%,周度環(huán)比下降0.24個(gè)百分點(diǎn)。
具體來(lái)看,截至6月21日,100億元以上、50億—100億元、20億—50億元、10億—20億元、5億—10億元和0—5億元規模私募倉位指數依次為73.17%,74.89%、72.81%、74.89%、77.05%、81.35%,其中,100億元以上規模私募和5億—10億元規模私募逆勢加倉。6月來(lái)100億元以上規模私募倉位指數連續兩周上升,并且較5月底提升了2.71%,加倉意愿比較明顯。
百億私募接連逆勢加倉,體現了其對后市的信心。對于接下來(lái)的行情,中信證券認為,房?jì)r(jià)、政策、外部三大信號有望在三季度陸續明朗,投資者交易積極性也將逐步恢復,市場(chǎng)流動(dòng)性拐點(diǎn)有望出現,資本市場(chǎng)從嚴監管重塑市場(chǎng)生態(tài),優(yōu)勝劣汰的結構趨勢仍將延續。
光大證券的研究觀(guān)點(diǎn)稱(chēng),當前市場(chǎng)再度回到了底部區間預計市場(chǎng)下行空間有限,而市場(chǎng)上行空間與時(shí)點(diǎn)則取決于關(guān)鍵政策出臺的時(shí)點(diǎn)與力度以及物價(jià)顯著(zhù)上行的時(shí)點(diǎn)和彈性。從時(shí)點(diǎn)上來(lái)看,預計政策將會(huì )是三季度市場(chǎng)的重要催化因素,而四季度物價(jià)的變化或是影響市場(chǎng)的重要因素。
光大證券建議,歷史來(lái)看,經(jīng)濟復蘇初期,龍頭企業(yè)業(yè)績(jì)具有相對優(yōu)勢,因而當前經(jīng)濟逐步復蘇的背景下,相比于非龍頭企業(yè),龍頭企業(yè)業(yè)績(jì)或更具韌性,預計市場(chǎng)風(fēng)格將偏大盤(pán);此外,當前的市場(chǎng)環(huán)境下,高股息板塊值得長(cháng)期配置。政策對于分紅也在積極引導,將會(huì )提振高股息板塊情況。
中郵證券認為,我國5月經(jīng)濟數據延續分化態(tài)勢但外需仍然較強,工業(yè)企業(yè)盈利雖有所回落,但營(yíng)收、庫存均保持回升趨勢,在PPI改善的情況下企業(yè)盈利有望溫和上行。同時(shí)隨著(zhù)各項政策加碼發(fā)力,基本面或延續穩步恢復態(tài)勢。政策面上,7月中旬的二十屆三中全會(huì )作為推進(jìn)中國式現代化、進(jìn)一步全面深化改革的重要會(huì )議,或將釋放影響市場(chǎng)的重要信號,政策預期將對市場(chǎng)偏好形成一定支撐;疊加監管層穩定資本市場(chǎng)政策或仍將持續發(fā)力,近期寬基ETF也有明顯增量資金入市穩定市場(chǎng)。大盤(pán)在經(jīng)歷階段性調整后總體性?xún)r(jià)比明顯改善,疊加臨近重磅會(huì )議,政策預期仍將支撐市場(chǎng)偏好后續指數或將企穩,行情有望偏向積極。
國元證券建議關(guān)注以下幾個(gè)方面投資機會(huì ):短期看,新一輪政策明確和基本面得到確認前,市場(chǎng)仍然處于階段性底部階段,配置高股息的資產(chǎn)進(jìn)一步強化資產(chǎn)的抗風(fēng)險和收益能力。中長(cháng)期來(lái)看,仍然要以長(cháng)期政策支持方向布局,當下“新質(zhì)生產(chǎn)力”可能會(huì )推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。
校對:冉燕青